El calentamiento global de los últimos 200 años

De acuerdo con las Naciones Unidas[1], el cambio climático se refiere a los cambios a largo plazo de las temperaturas y los patrones climáticos. Estos cambios podrían ser naturales, cuando son explicados por las variaciones en la actividad solar o por erupciones volcánicas grandes; pero, los científicos han demostrado que las actividades humanas de los últimos 200 años han sido el principal motor del cambio climático, debido principalmente a la quema de combustibles fósiles (carbón, petróleo y gas).

La quema de combustibles fósiles genera emisiones de gases de efecto invernadero. Estos gases actúan como una especie de capa o manta que envuelve a la tierra, lo cual genera que el calor del sol se quede “atrapado” en nuestro planeta y, por lo tanto, se eleven las temperaturas. Podríamos pensar en este como el único efecto; sin embargo, el aumento de las temperaturas representa solo el principio, pues ello afecta negativamente a los ecosistemas y la vida misma. Entre las consecuencias del cambio climático, ahora sabemos que se incluyen a las sequías intensas, escasez de agua, incendios forestales, aumento del nivel del mar, inundaciones, deshielo de los polos, tormentas catastróficas, disminución de la biodiversidad, propagación de enfermedades, entre otras.

Si nos referimos específicamente a las temperaturas, sabemos también que, a nivel promedio, la temperatura en la tierra ha aumentado más de 1°C desde la década de 1880. Incluso, si el calentamiento global se limitara a 1.5°C por encima de los niveles preindustriales, objetivo establecido en el Acuerdo de París de 2015, entre 30 y 60 millones de personas, según el Council on Foreign Relations[2], no podrían soportar la temperatura promedio de sus localidades en el mes más caluroso. No obstante, el mundo está actualmente en un camino que lo llevará por encima de 1.5°C; por lo tanto, se proyecta que más del 70% de las personas en todo el mundo experimentarán olas de calor severas para 2050.

Gráfico N.°1

Los escenarios climáticos para las generaciones actuales y futuras

            Fuente: IPCC AR6 Synthesis Report, 2023.

Riesgos derivados del cambio climático

Actualmente, el cambio climático es reconocido como una importante fuente de riesgo para todo el sector financiero y para la industria de seguros, en particular[3]. Al respecto, los riesgos derivados del cambio climático se pueden dividir en dos categorías[4]:

Riesgos físicos. Son los riesgos relacionados al impacto físico directo del incremento de la severidad y frecuencia de eventos climáticos extremos (tales como olas de calor, derrumbes, inundaciones, incendios forestales y tormentas); así como de progresivos cambios de largo plazo en el clima (cambios en los niveles de precipitaciones, variabilidad extrema del clima, acidificación de los océanos, aumento del nivel del mar y de las temperaturas promedio).

Riesgos de transición. Son los riesgos que se derivan de interrupciones y cambios asociados con la transición a una economía baja en carbono. Los riesgos de transición pueden estar motivados por cambios de política, dinámicas de mercado, innovación tecnológica o factores de reputación.

Canales de transmisión de los riesgos derivados del cambio climático en las empresas de seguros

Los riesgos derivados del cambio climático tienen implicancias directas en ambos lados del balance de una empresa de seguros (activos y pasivos). A continuación, se presenta una descripción general de los principales canales de transmisión de estos riesgos y algunos ejemplos de sus potenciales impactos en el ámbito de estas empresas.

Cuadro N.°1

Canales de transmisión de los riesgos derivados del cambio climático en las empresas de seguros

El papel clave de las empresas de seguros[5]

Como se evidenció en la sección anterior, el cambio climático es una fuente de riesgos que impacta a las empresas de seguros. No obstante, es crucial comprender, desde una visión holística, que el cambio climático no solo conlleva riesgos, sino que también presenta oportunidades (es un reto con dos aristas); y, en ambos casos, estas empresas desempeñan un papel importante para abordarlos.

Desde su rol como suscriptores o gestores de riesgos, la industria de seguros está especialmente calificada para valorar los riesgos relacionados con el clima, dada su experiencia en gestión de riesgos como parte de su modelo de negocio[6]. En esa línea, puede ayudar a la sociedad a comprender las implicancias de estos riesgos, incentivar a los asegurados a tomar medidas de adaptación y contribuir a desarrollar una mayor resiliencia a través del diseño de seguros inclusivos. De esta manera, las sociedades estarán en mejores condiciones para gestionar el impacto de los eventos climáticos.

Asimismo, en su papel como inversionistas a gran escala y de largo plazo, la industria de seguros está en una posición privilegiada para apoyar la transición hacia el objetivo de emisiones netas de gases de efecto invernadero cero. Ello, a través de la incorporación de proyectos más sostenibles en su estrategia de inversión, así como la interacción con las empresas en las que invierte para apoyar la transición hacia prácticas sostenibles.

El papel de los reguladores y supervisores

Los reguladores y supervisores de empresas de seguros, en el marco de sus mandatos, tienen la responsabilidad de establecer regulaciones y prácticas de supervisión que contribuyan al desarrollo e implementación de políticas y procedimientos de gestión de riesgos y oportunidades vinculadas al cambio climático.

Desde esa perspectiva, la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS, por sus siglas en inglés), organismo emisor de estándares globales para la supervisión de seguros, busca aplicar un enfoque coherente para abordar el cambio climático y la transición sostenible hacia cero emisiones netas, como parte de su misión de promover la supervisión efectiva y globalmente consistente en la industria de seguros. Además, su objetivo es desarrollar y mantener mercados de seguros justos, seguros y estables en beneficio y protección de los asegurados, y para contribuir a la estabilidad financiera global.

En la misma línea, la Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL), organismo comprometido a fomentar la adopción de las mejores prácticas supervisoras entre sus miembros[7], viene impulsando la capacitación en temas relacionados con el cambio climático y la sostenibilidad en el mercado de seguros, así como el intercambio de experiencias y mejores prácticas de regulación y supervisión en la materia. La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) participa activamente en los equipos de trabajo relacionados con este tema.

Pasos de la SBS

Actualmente, la SBS ha iniciado su camino hacia la integración de los riesgos derivados del cambio climático y los criterios de sostenibilidad en su enfoque de regulación y supervisión. Esto se lleva a cabo en el marco de su Hoja de Ruta de Cambio Climático y Finanzas Sostenibles, en la que se han establecido actividades a ser realizadas en el corto, mediano y largo plazo, a fin de construir de manera gradual la práctica regulatoria y de supervisión necesaria para abordar la gestión de los riesgos y oportunidades relacionadas al cambio climático.