A) Antecedentes

En julio de 1988 el Comité de Basilea en Supervisión Bancaria publicó el Primer Acuerdo de Capital (Basilea I), el cual requería que los bancos mantengan un nivel de capital equivalente al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Luego, en 1996, dicho Comité introdujo las recomendaciones para el requerimiento patrimonial por riesgos de mercado.

Después de la introducción de los requerimientos de capital por riesgo de mercado, se comenzó a preparar una modificación del Primer Acuerdo para hacerlo más sensible al riesgo. De esta manera, en 1999 se publicó un primer documento consultivo, el cual se centraba en la presentación de un nuevo marco conceptual más acorde con la con las técnicas actuales de gestión de riesgos. En términos generales, la propuesta se orientaba a que los requerimientos de capital fuesen más sensibles al riesgo.

En enero de 2001, se publicó el segundo documento consultivo, sobre el cual el Comité recibió más de 200 comentarios de los principales bancos y reguladores del mundo, esta interacción con los principales afectados es una de las características mas resaltables del trabajo del Comité. El tercer documento consultivo se publicó en abril de 2003. Asimismo, se han realizado 3 estudios cuantitativos (Quantitative Impact Study - QIS), el último realizado en abril de 2003 a 43 países (365 bancos).

A partir de estos estudios y de los comentarios recibidos, en junio de 2004 se publicó la versión final del Nuevo Acuerdo de Capital (NAC).

Como se ha mencionado, el NAC propone adecuar la forma de calcular el capital regulatorio a una forma más acorde con los estándares actuales en el manejo del riesgo. Para ello, el Nuevo Acuerdo plantea métodos integrales del cálculo del requerimiento patrimonial que incorporan:

Una medida más sensible al riesgo, al reconocer la naturaleza de cada operación, el riesgo subyacente del deudor y las características específicas del mitigante.

Esquemas que ayudarían a homogeneizar los parámetros y los términos a utilizar a nivel internacional.

Metodologías internas que permiten reconocer las pérdidas no esperadas (capital) y las pérdidas esperadas (provisiones) como parte de un cálculo sobre la misma distribución de pérdidas.

El Comité de Basilea espera que el año 2007 entre en vigencia dicho Acuerdo en lo correspondiente al enfoque estandarizado y IRB fundamental y para el año 2008 el enfoque IRB avanzado. Ambas metas están establecidas solo para los países miembros del G-10.

Un ejemplo: consideremos un crédito no vencido de un monto de S/.101, la siguiente tabla presenta el tratamiento de este crédito en ambos esquemas, tanto en Basilea I como Basilea II estandarizado y en el enfoque de modelos internos.

En Basilea I, un crédito cuyo nominal sea de S/.101 y no este vencido generara provisiones por un monto de S/.1, y se le exigirá un requerimiento de capital según Basilea I de S/.8, que es el resultado de multiplicar el monto de crédito neto por su ponderador (en Basilea I es 100% y constante), y por el ratio de capital regulatorio es decir: (S/.101- S/.1)x100% x 8%).

En el enfoque estandarizado de Basilea II, este mismo crédito tendría una ponderación por riesgo más sensible a la calificación crediticia del deudor, pudiendo tomar valores de 0%, 20%, 50%, 100% ó 150%. Como consecuencia de la sensibilidad del ponderador, los activos ponderados por riesgo y los requerimientos de capital estarán también en función de la calidad crediticia de cada deudor, como consecuencia de esta sensibilidad el requerimiento de capital de este crédito, podría tomar valores de S/.1.6, S/.4, S/.8 ó S/.12 respectivamente.

En el enfoque de modelos internos de Basilea II, la sensibilidad al riesgo de los requerimientos de capital es mayor que en el enfoque estandarizado, el ponderador en lugar de ser determinado por una tabla de equivalencias es ahora una función de cuatro parámetros, la probabilidad de incumplimiento (PD), la perdida dado el incumplimiento (LGD), la exposición al momento del incumplimiento (EAD), y la madurez del crédito (M). En este enfoque el ponderador puede tomar valores entre 0% y 600%, y por ende los activos ponderados por riesgo podrían estar entre 0 y 606, lo cual implica que el requerimiento de capital de un crédito en el enfoque de modelos internos podría encontrase entre S/.0 y S/.49 cuando un crédito fue otorgado por S/.101. Las provisiones en el enfoque de modelos internos se calcula como el producto entre la probabilidad de incumplimiento, la exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento.

El Nuevo Acuerdo de Capital es una de las principales experiencias a nivel internacional de interacción entre la industria bancaria y los supervisores. Esta interacción busca generar un consenso sobre la manera de realizar cargas de capital de forma tal que se disminuya la posibilidad de una crisis bancaria y que esta, a su vez, afecte la estabilidad de la economía mundial.

Pero este esfuerzo por agrupar en una propuesta las mejores prácticas de la industria, implica también un gran reto a muchos de los agentes involucrados. Así, dado que el NAC busca elevar el estándar de administración de riesgo a la forma como los bancos internacionalmente activos operan, muchos de los bancos más pequeños y los supervisores de estos tienen la gran tarea adecuar sus prácticas a estos niveles de sofisticación.

A) Retos para la industria

El sistema financiero debe asumir el reto de:

Ajustar sus sistemas de medición y administración de riesgos, hacia el uso de modelos internos que les permita realizar una administración eficiente del riesgo.

Generar información relevante y suficiente de las operaciones con sus clientes, para que los modelos puedan estimar adecuadamente el riesgo al que esta expuesta la institución.

Desarrollar una plataforma informática capaz de almacenar y explotar adecuadamente la información generada.

Adecuar sus mecanismos de control interno hacia un esquema más sensible al riesgo.

Establecer programas de capacitación orientados a satisfacer la demanda de personal altamente capacitado en técnicas de medición y gestión de riesgo, que generara esta transición.

B)  Retos para el supervisor

Las metodologías de medición del requerimiento patrimonial han sido diseñadas tomando como base empírica la evidencia de economías desarrolladas, por este motivo, se requeriría evaluar la conveniencia de redefinir los principales parámetros de medición de las funciones. Del mismo modo, se debe tomar una posición respecto de criterios controversiales para economías emergentes, como por ejemplo, el tratamiento de la deuda soberana, el rol de las clasificaciones externas, entre otros.

Además de los retos de diseño de la aplicación del Nuevo Acuerdo, el supervisor también tiene retos de adecuación a los estándares que implican Basilea II:

Reforzar y complementar el actual esquema de supervisión para adecuarse a los estándares propuestos en el NAC.

Desarrollar la infraestructura tecnológica necesaria para la generación, procesamiento y almacenamiento de datos.

La eventual aplicación del NAC significaría cambios en las normas y modificaciones en la actual Ley de bancos para adaptar los criterios, metodologías y definiciones propuestas para el esquema de supervisión y cálculo del requerimiento patrimonial.

Supondría un afinamiento del esquema contable, ya que sería necesario propiciar una convergencia entre los planes de cuenta a nivel internacional para el adecuado y homogéneo registro de la información.

Por último, sería necesario el desarrollo de un nuevo plan de reclutamiento y capacitación para dotar a las entidades y a la SBS del capital humano con el perfil adecuado para desarrollar y aplicar los modelos propuestos.

Basilea II refleja una tendencia que será el estándar internacional en el mediano plazo, muchos de los bancos internacionalmente activos han evolucionado espontáneamente hacia esquemas muy similares a Basilea II para el cálculo de su capital económico. Esto demuestra que en la industria bancaria actual, el manejo adecuado de sus riesgos, utilizando las técnicas más sofisticadas para ello, es una necesidad. Es decir, el NAC llevará a que los esquemas de medición de riesgos propuestos sean exigibles regulatoriamente.

Los principales objetivos que procura alcanzar el NAC son:

Mayor eficiencia en la asignación de recursos.

Mejoras generalizadas en la gestión del riesgo.

Progresos sustanciales en la formación de precios.

El interés de los principales bancos a nivel internacional por una aplicación efectiva el Nuevo Acuerdo conlleva a que estos bancos busquen aplicar las recomendaciones del NAC no solo en su matriz sino también en sus filiales y sucursales. Esto, a su vez, genera una presión a los competidores locales de las filiales y sucursales y, por medio de estos, se traslada la presión sobre el supervisor local para que el NAC se implante lo más rápido posible. La premura en la aplicación del NAC implica también un riesgo y este es el no adecuarse paulatinamente al esquema internacional y luego no tener un plazo prudente para preparar al sistema financiero.

Por otro lado, la adecuación del esquema de supervisión a las recomendaciones del comité de Basilea podría contribuir a mejorar la percepción del riesgo país. Así, se espera que la aplicación del NAC propicie una mejor percepción del país ante organismos internacionales (FMI, Banco Mundial, entre otras); así como de las clasificadoras de riesgo internacionales.

El grado de adaptación a estándares internacionales podría tener un impacto sobre la percepción del riesgo de algunas instituciones, como por ejemplo:

Las clasificadoras de riesgo podrían castigar a instituciones de países que no adopten el NAC.

Los acreedores o potenciales socios podrían incrementar su prima de riesgo a entidades que no se rijan según el NAC.

La no adopción del NAC podría dificultar la aprobación de mejores términos de financiamiento en líneas de crédito del exterior.

En conclusión, Basilea II se configura como un norte al que debemos aspirar, en el que se consoliden las mejores prácticas de administración, medición y gestión de riesgos a nivel internacional, por lo tanto deberíamos fijar como objetivo alcanzar estos estándares.

En abril de 2003, la SBS decidió asumir el reto de la implementación y adecuación de lo propuesto por el comité de Basilea y estableció el Comité Especial Basilea II (CEB), en el cual se encuentran representadas las diversas áreas de la Superintendencia involucradas en este proyecto.

Entre las principales labores que viene realizando este Comité se encuentran las siguientes:

Diseño de la supervisión según los principios de Basilea II.

Adecuación estructura orgánica.

Acceso a información nivel de operación: Nueva Central de Riesgos.

El establecimiento de procedimientos de supervisión y mecanismos de alerta.

Evaluación cuantitativa del impacto de la implementación del NAC en el sistema financiero peruano.

Identificación de los principales cambios en la regulación y estudio de nuevas normas.

Diseño del marco de transparencia ajustado a Basilea II.

A. Basilea II: Un Nuevo Enfoque de Supervisión

En este aspecto la SBS tiene como objetivo mantener y adecuar la supervisión "in situ", pero principalmente, potenciar la supervisión "extra situ" por medio de la implementación del modelo " benchmark" y todos sus componentes. Es decir, se debe reforzar los procedimientos "in-situ" e intensificar y especializar los procesos " extra - situ ".

Adecuada estructura orgánica

Para poder afrontar adecuadamente el reto que implica la adopción de Basilea II, la SBS ha adecuado su estructura, generando a la Superintendencia Adjunta de Riesgos.

Implementación de una Central de Riesgos por Operaciones

Desde 1993 la SBS cuenta con una Central de Riesgos que opera con información a nivel de deudor y que es utilizada para fines de supervisión y transparencia. Si bien es cierto que esta central de riesgos ha cumplido la función de generar un claro panorama de la calidad crediticia de cada deudor en el sistema, el nivel de agregación no es suficiente para los requerimientos de Basilea II.

Es por ello que se viene diseñando un proyecto para la implementación de una Central de Riesgos por Operaciones cuyos objetivos son:

Permitir un proceso de supervisión según los estándares del NAC.

Facilitar un proceso de gestión de riesgos acorde con la complejidad actual de los mercados financieros.

Recopilar y difundir mayor información para continuar incentivando la disciplina de mercado.

En esta etapa, se ha identificado la información mínima para una Central de Riesgos adecuada a los estándares de Basilea II para el caso peruano.

 Diagrama Resumen de la Nueva Central de Riesgos
 

Mecanismos de alertas tempranas

Una de las principales preocupaciones de las economías emergentes sobre la aplicación del NAC es el tratamiento de los riesgos intrínsecos a sus realidades, la SBS no es ajena a estas preocupaciones, por ello, además de la implementación del NAC, se ha establecido un sistema de alertas tempranas como complemento de las modificaciones de la regulación bancaria y financiera.

B. Impacto de la implementación del NAC en el Perú

El impacto de la implementación del NAC se traducirá principalmente en los cambios de los requerimientos de capital por riesgo de crédito, y operación, ya que los principales cambios propuestos en Basilea II están relacionados con la administración y cuantificación de estos dos principales riesgos.

Riesgo Crediticio: Avances realizados en el Método Estandarizado:

Diseño de un sistema de información para contar con datos a nivel de operación y de las garantías que mitigan el total de la cartera comercial.

Ejercicio de impacto cuantitativo del Método Estandarizado.

Reuniones con los Gerentes Generales de todas las instituciones e identificación de funcionarios de primer nivel para la coordinación con las entidades bancarias sobre requerimientos de información, identificación de los principales problemas en el cálculo y presentación de los resultados.

Tareas en Proceso:

Estudio empírico para el establecimiento del ponderador para los créditos hipotecarios y créditos de consumo.

Tratamiento de las exposiciones soberanas.

Determinación de los descuentos o ajustes a aplicar al colateral financiero elegible según la realidad peruana.

Análisis de impacto de las garantías elegibles por el NAC sobre el régimen vigente de provisiones.

Impacto del NAC sobre el Capital Regulatorio bajo el Método Estandarizado

Riesgo Crediticio: Avances realizados hacia modelos internos:

Rediseño de la actual central de riesgos por saldos a una por flujos, la que incluiría toda la información necesaria para el cálculo y validación de los parámetros del modelo benchmark planteado bajo el esquema IRB.

Estimación de la PD por medio de matrices de transición.

Tareas en proceso:

Se están realizando esfuerzos para obtener la información necesaria para una aproximación preliminar del LGD y EAD (para el caso de la deuda contingente).

Tratamiento de los pools de crédito para la deuda de consumo.

Análisis de otros tipos de colateral a ser elegibles para los modelos IRB.

Ejercicio de impacto del IRB Fundamental e IRB Avanzado.

Riesgo de Operaciones: Indicador Básico o Método Estandarizado (Alt.)

La SBS emitió en enero del 2002 el reglamento de riesgos de operación, desde ese entonces los bancos han venido adaptándose a este reglamento.
A mayo del 2003, 14 bancos ya habían definido un área especifica encargada del manejo del riesgo operacional. De estos 14 bancos 10 contaban con una unidad especializada y en 3 el área encargada era el área de riesgos.

Otro resultado de la encuesta mostró que 12 bancos ya contaban una metodología para manejar este riesgo, de estos bancos, 7 tenían su metodología en aplicación y 5 solo definida.

En la siguiente tabla se presenta el impacto en el capital regulatorio del sistema como consecuencia de la inclusión del riesgo operativo, se presentan dos métodos, primero el método básico muestra que los impactos en el patrimonio regulatorio varían entre 4.6% y 38.1%. Mientras que con el segundo método, el alternativo, las variaciones están entre 1% y 9.7%.

*Estandarizado Alternativo: Utiliza como base para las líneas de negocio retail y comercial el monto de préstamos multiplicado por un factor "m" (0.035), en vez de los ingresos brutos para el cálculo del requerimiento de capital.

V. Tareas pendientes en el NAC

Tareas pendientes en el NAC: Endeudamiento Soberano en Moneda Extranjera

Una de las características principales de las economías emergentes es el endeudamiento del sector público en moneda extranjera. Generalmente para financiar las actividades del estado, el sector público utiliza la emisión de instrumentos soberanos, los cuales están dirigidos a inversionistas tanto locales como extranjeros y emitidos en una moneda intercambiable internacionalmente. Si bien estas emisiones de instrumentos de deuda son considerados de bajo riesgo dentro de un mercado local, en los mercados internacionales su precio debe reflejar el riesgo crediticio inherente de acuerdo al país emisor. De allí que cuando se emiten instrumentos de deuda expresados en una moneda distinta a la del país emisor, esto no sólo conlleva el riesgo crediticio inherente al deudor, sino también un potencial riesgo cambiario resultante de no poder conseguir moneda extranjera para redimir los bonos que han sido emitidos.

Por ello, es recomendable diseñar un instrumento de política bancaria que permita el desarrollo del mercado de renta fija gubernamental y sea prudencial en términos de asegurar que los intermediarios financieros asignen capital eficientemente de acuerdo al grado de riesgo inherente en la compra de instrumentos soberanos. Así de esta forma, la Superintendencia de Banca y Seguros viene evaluando un mecanismo de incentivos para reducir la sobre-exposición a las inversiones en deuda soberana a nivel local. Este mecanismo tendría el rol prudencial de evitar excesos de concentración en deuda soberana, tal como ocurrió con las exposiciones de la banca argentina en la deuda de su gobierno. El mecanismo considera que cualquier exceso sobre los límites prudenciales debería reflejarse en un incremento en el requerimiento de capital de los bancos, por ello -paralelamente- la SBS viene evaluando también el peso ponderado a aplicarse sobre las exposiciones soberanas locales denominadas en moneda extranjera, reconociendo el rol de "benchmark" que éstas tienen en el desarrollo de los mercados de capitales locales y también el riesgo de descalce que implican al ser emitidas en moneda distinta a la local.

Tareas pendientes en el NAC: Booms crediticios

La evidencia empírica sugiere una relación entre la existencia de booms crediticios y una posterior crisis financiera. Es por ello que las entidades supervisoras deberían tomar medidas prudenciales para evitar los costos relacionados a dichas crisis mediante el análisis y seguimiento del mercado de créditos. En este sentido, la SBS ha desarrollado un sistema de monitoreo de la exposición crediticia según cada producto. A partir de dicho sistema, el crecimiento abrupto por encima de un límite que no se encuentren respaldado por fundamentos económicos activaría un mecanismo de alerta. De este modo, se busca suavizar los efectos amplificadores de los ciclos económicos y establecer un requerimiento de capital relativamente estable en el tiempo.

Una de las características principales de las economías emergentes es el endeudamiento del sector público en moneda extranjera. Generalmente para financiar las actividades del estado, el sector público utiliza la emisión de instrumentos soberanos, los cuales están dirigidos a inversionistas tanto locales como extranjeros y emitidos en una moneda intercambiable internacionalmente. Si bien estas emisiones de instrumentos de deuda son considerados de bajo riesgo dentro de un mercado local, en los mercados internacionales su precio debe reflejar el riesgo crediticio inherente de acuerdo al país emisor. De allí que cuando se emiten instrumentos de deuda expresados en una moneda distinta a la del país emisor, esto no sólo conlleva el riesgo crediticio inherente al deudor, sino también un potencial riesgo cambiario resultante de no poder conseguir moneda extranjera para redimir los bonos que han sido emitidos.

Por ello, es recomendable diseñar un instrumento de política bancaria que permita el desarrollo del mercado de renta fija gubernamental y sea prudencial en términos de asegurar que los intermediarios financieros asignen capital eficientemente de acuerdo al grado de riesgo inherente en la compra de instrumentos soberanos. Así de esta forma, la Superintendencia de Banca y Seguros viene evaluando un mecanismo de incentivos para reducir la sobre-exposición a las inversiones en deuda soberana a nivel local. Este mecanismo tendría el rol prudencial de evitar excesos de concentración en deuda soberana, tal como ocurrió con las exposiciones de la banca argentina en la deuda de su gobierno. El mecanismo considera que cualquier exceso sobre los límites prudenciales debería reflejarse en un incremento en el requerimiento de capital de los bancos, por ello -paralelamente- la SBS viene evaluando también el peso ponderado a aplicarse sobre las exposiciones soberanas locales denominadas en moneda extranjera, reconociendo el rol de "benchmark" que éstas tienen en el desarrollo de los mercados de capitales locales y también el riesgo de descalce que implican al ser emitidas en moneda distinta a la local.

Tareas pendientes en el NAC: Booms crediticios

La evidencia empírica sugiere una relación entre la existencia de booms crediticios y una posterior crisis financiera. Es por ello que las entidades supervisoras deberían tomar medidas prudenciales para evitar los costos relacionados a dichas crisis mediante el análisis y seguimiento del mercado de créditos. En este sentido, la SBS ha desarrollado un sistema de monitoreo de la exposición crediticia según cada producto. A partir de dicho sistema, el crecimiento abrupto por encima de un límite que no se encuentren respaldado por fundamentos económicos activaría un mecanismo de alerta. De este modo, se busca suavizar los efectos amplificadores de los ciclos económicos y establecer un requerimiento de capital relativamente estable en el tiempo.